ยูบีเอสชี้ AI กลับมาเป็นหัวหอกตลาดหุ้น แม้ผู้จัดการกองทุนเร่งถอนตัว
ความเชื่อมั่นใน AI ยังคงแข็งแกร่ง แม้ตลาดเต็มไปด้วยนักลงทุน
แม้ภาวะ “crowded trade” หรือการซื้อขายที่หนาแน่นเกินไปจะกลายเป็นประเด็นกังวลสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ แต่ธนาคารยูบีเอส (UBS) ยังคงยืนยันว่า ปัจจัยด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะกลับมาเป็นหัวข้อสำคัญที่สุดในการกำหนดทิศทางตลาดหุ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ โดยระบุว่า AI กำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจาก “แนวโน้มร้อนแรง” สู่ “การลงทุนเชิงโครงสร้าง” ที่มีความยั่งยืน
รายงานล่าสุดจาก UBS ชี้ว่า ถึงแม้ 82% ของผู้จัดการกองทุนจะมองว่า AI เป็น “crowded trade” ระดับประวัติศาสตร์ แต่ความเชื่อมั่นในศักยภาพของเทคโนโลยีนี้ยังไม่ลดลง นักวิเคราะห์ของ UBS อธิบายว่า แม้ตลาดอาจมีการปรับตัวหลังจากความร้อนแรงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา แต่ AI ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของผลประกอบการภาคเทคโนโลยี โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ (เซมิคอนดักเตอร์) ที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการขยายตัวของอุตสาหกรรม AI
ตัวเลขสะท้อนความจริงอย่างชัดเจน เมื่อดัชนี Philly Semiconductor Index พุ่งขึ้นถึง 75% นับตั้งแต่ต้นปี แสดงให้เห็นถึงความต้องการชิปขั้นสูงเพื่อรองรับระบบ AI ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ทั้งในด้านการฝึกโมเดลขนาดใหญ่ การประมวลผลข้อมูลแบบเรียลไทม์ และการพัฒนาฮาร์ดแวร์เฉพาะทาง
จุดเปลี่ยนสำคัญ: ผลประกอบการของ Microsoft และ Alibaba
UBS ระบุว่า สองเหตุการณ์สำคัญในช่วงกลางปีนี้จะเป็นตัวชี้วัดว่า AI ยังคงเติบโตอย่างมั่นคงหรือไม่ โดยเฉพาะการประชุมผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ทั้งสอง ได้แก่ Microsoft ในวันที่ 29 กรกฎาคม และ Alibaba ในเดือนสิงหาคม ทั้งสองบริษัทถือเป็นผู้นำด้านการพัฒนาและใช้งาน AI ทั้งในระดับผลิตภัณฑ์และโครงสร้างพื้นฐาน
“การเปิดเผยรายได้จาก cloud และบริการ AI ของ Microsoft จะเป็นสัญญาณสำคัญว่า บริษัทต่างๆ ยังคงลงทุนในเทคโนโลยีนี้อย่างต่อเนื่อง” นักวิเคราะห์ UBS กล่าว ขณะที่ Alibaba ซึ่งกำลังเดินหน้าพัฒนาโมเดลภาษาและระบบ AI ภายในประเทศจีน ก็ถูกจับตาอย่างใกล้ชิดว่าจะสามารถแปลงความก้าวหน้าด้านเทคโนโลยีเป็นรายได้จริงได้อย่างไร
บทสรุป: ความเสี่ยงไม่ใช่จุดจบ แต่เป็นโอกาส
แม้ภาวะ “ซื้อเกิน” จะทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้น แต่ UBS เชื่อว่า ความเข้มแข็งของพื้นฐานธุรกิจในกลุ่ม AI ยังคงมั่นคง พร้อมแนะนำให้นักลงทุนมองหาโอกาสในหุ้นที่มีความสามารถในการสร้างมูลค่าเพิ่มผ่านการนำ AI มาประยุกต์ใช้ ไม่ใช่แค่บริษัทที่ขาย AI แต่คือผู้ที่ใช้ AI เพื่อเปลี่ยนแปลงกระบวนการผลิต บริการ และประสบการณ์ลูกค้า
ในมุมมองของ UBS AI ไม่ใช่แค่เทรนด์ชั่วคราว แต่คือพลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิทัลยุคใหม่ที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่
บทความที่เกี่ยวข้อง:
